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拟挂牌新三板企业历史沿革的尽职调查(二)
发布:2017年03月01日  浏览:600次

【编辑:朱梦雯律师】

根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》,对于拟新三板挂牌企业,要满足以下几个条件:

(一)依法设立且存续满两年;

(二)业务明确,具有持续经营能力;

(三)企业治理机制健全,合法规范经营;(四)股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;

(五)主办券商推荐并持续督导;

(六)全国股份转让系统企业要求的其他条件。

上次已经讲到要满足第一个条件(具体请详见公众号2016年12月5日推送的文章《拟挂牌新三板企业历史沿革的尽职调查》)接下来,本文来讲讲第二、第三个条件:

 首先,业务明确,具有持续经营能力。

业务明确,是指企业能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。并且企业可同时经营一种或多种业务,每种业务应具有相应的关键资源要素,该要素组成应具有投入、处理和产出能力,能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。企业业务如需主管部门审批,应取得相应的资质、许可或特许经营权等。企业业务须遵守法律、行政法规和规章的规定,符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。

持续经营能力,是指企业基于报告期内的生产经营状况,在可预见的将来,有能力按照既定目标持续经营下去。企业业务在报告期内应有持续的营运记录,不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。企业应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表,企业不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项,并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的,应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明,并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况,说明该事项对企业的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。企业不存在依据《企业法》第一百八十一条规定解散的情形,或法院依法受理重整、和解或者破产申请。

根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》第二款持续经营能力的相关规定,申请挂牌企业存在以下情形之一的,应被认定其不具有持续经营能力:

(一)未能在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续营运记录;

(二)报告期连续亏损且业务发展受产业政策限制;

(三)报告期期末净资产额为负数;

(四)存在其他可能导致对持续经营能力产生重大影响的事项或情况。


其次,企业治理机制健全,合法规范经营。

企业治理机制健全,是指企业按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层(以下简称“三会一层”)组成的企业治理架构,制定相应的企业治理制度,并能证明有效运行,保护股东权益。实践中拟挂牌股权交易市场的企业企业治理相对较弱,部分企业尚未建立董事会,或者董事会成员主要为家族成员。建议在股改的时候规范企业的三会一层,存在家族成员控制董事会情形的,适当引进企业管理层或者外部董事。重视企业三会治理制度,企业经营应当严格按照企业章程等企业制度实行,提早适应挂牌后的信息披露要求。

合法合规经营,是指企业及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动,经营行为合法、合规,不存在重大违法违规行为。

企业的重大违法违规行为是指企业最近24个月内因违反国家法律、行政法规、规章的行为,受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚。(1)行政处罚是指经济管理部门对涉及企业经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。(2)重大违法违规情形是指,凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为,属于重大违法违规情形,但处罚机关依法认定不属于的除外;被行政处罚的实施机关给予罚款的行为,除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外,都视为重大违法违规情形。(3)企业最近24个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形。

此外,企业报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用企业资金、资产或其他资源的情形。如有,应在申请挂牌前予以归还或规范。企业应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算,相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量。


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